Cómo el innovador sistema de pago Pix de Brasil está enfureciendo a Trump y Zuckerberg

El sistema de pago instantáneo Pix es utilizado por casi todo el mundo en Brasil, desde vendedores ambulantes hasta grandes minoristas. En un reciente artículo de opinión, el economista Paul Krugman incluso lo promocionó como "el futuro del dinero". Su éxito ha despertado el interés mundial y cierta tensión política después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, iniciara una investigación sobre el sistema.

En las calles de Río de Janeiro se pueden encontrar vendedores ambulantes que ofrecen desde palomitas de maíz hasta cigarrillos y productos electrónicos, como cables de carga y audífonos.

Si se solicita pagar en efectivo o con tarjeta de crédito, lo más probable es que la respuesta sea: "¿Tiene Pix?".

El sistema de pago instantáneo de Brasil funciona de manera muy similar a las aplicaciones de pago estadounidenses como Zelle, pero en lugar de estar regulado por un consorcio de bancos, está controlado por el Banco Central de Brasil.

Para acceder al sistema de pago, solo es necesario tener una cuenta bancaria brasileña y una dirección de correo electrónico o un número de teléfono. A continuación, se puede registrar una clave Pix personal o de empresa utilizando el número de identificación fiscal (la versión brasileña del número de seguro social).

Todo el país opera con este sistema, desde la compra de comestibles en una remota aldea rural hasta la compra de ropa en un centro comercial de la mayor ciudad de América Latina, São Paulo.

Lo que se te ocurra, todo el mundo usa Pix.

Beneficios para los pobres

El sistema de pagos es utilizado por personas de todos los niveles de ingresos, con 159,9 millones de personas registradas a finales de junio de 2025, según datos del Banco Central de Brasil.

"Esta ha sido, con diferencia, la mejor medida que ha tomado el Gobierno en favor de los más pobres de Brasil", afirma Márcio García, profesor de Economía de la Pontificia Universidad Católica de Río de Janeiro.

"Esto ha llevado a una mayor participación en la economía de los segmentos más pobres de la población, incluyendo la apertura de cuentas bancarias y la incorporación al sistema bancario. Se ha convertido en algo fundamental para la producción económica de muchos brasileños hoy en día, dado el tamaño de la economía informal".

Pix se lanzó en 2020, en pleno apogeo de la pandemia de COVID-19, cuando muchos brasileños abrieron cuentas bancarias por primera vez para recibir ayudas del Gobierno. También adoptaron rápidamente el sistema de pago sin contacto Pix.

El 93 % de los adultos de Brasil utiliza Pix y el 62 % lo señala como su método de pago más utilizado, según una encuesta de Google publicada por Valor a mediados de julio.

En 2024, Pix ya era el método de pago más utilizado en el país, con más del 76 % de la población y superando tanto a las tarjetas de débito como al efectivo (alrededor del 69 %), según el Banco Central de Brasil.

Las grandes empresas estadounidenses no están contentas

Pero no todo el mundo está encantado. Dos grandes intereses empresariales estadounidenses, las grandes tecnológicas y las redes de tarjetas de crédito, están perdiendo cuota de mercado frente a Pix.

Meses antes del lanzamiento de Pix, la empresa matriz de Facebook, Meta, anunció en 2020 que introduciría los pagos por WhatsApp en Brasil. Sin embargo, las autoridades bancarias retrasaron su implantación, argumentando que podría socavar los propios sistemas de pago de Brasil. Meta finalmente lanzó el sistema de pagos de WhatsApp en mayo de 2021, seis meses después de la entrada de Pix en el mercado, pero desde entonces no ha logrado ganar terreno. Algunos en la industria culpan a la decisión de retrasar el lanzamiento, citando el interés personal del gobierno brasileño en el programa Pix.

La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR) emitió un comunicado en julio en el que anunciaba que estaba investigando las "prácticas comerciales desleales" de Brasil, afirmando que este país "podría perjudicar la competitividad de las empresas estadounidenses" al favorecer sus propios servicios de pago electrónico innovadores y desarrollados por el Gobierno, aunque no mencionó a Pix por su nombre.

En el contexto de las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de imponer un arancel del 50 % a Brasil —que ahora se aplicará el 1 de agosto— y de pedir que se suspenda el juicio al expresidente de extrema derecha Jair Bolsonaro por su presunto intento de golpe de Estado, la investigación sobre las prácticas comerciales parecía otro ataque. Una campaña en las redes sociales dirigida por el Gobierno se hizo viral con el eslogan: "Pix es nuestro, amigo mío".

"No te metas con lo que funciona, ¿de acuerdo?", concluía la publicación.

Paul Krugman: "¿Ha inventado Brasil el futuro del dinero?".

El sistema de pago Pix ha llamado la atención de economistas de todo el mundo, entre ellos el premio Nobel Paul Krugman. "¿Ha inventado Brasil el futuro del dinero?", se preguntaba en su blog de Substack. 

En el artículo, el economista destaca la popularidad de las transacciones con Pix, que se realizan "casi instantáneamente", ya que el procesamiento del pago solo tarda tres segundos, frente a los dos días de las tarjetas de débito y los 28 días de las tarjetas de crédito.

También cita un informe del Fondo Monetario Internacional que muestra que los costos de transacción de Pix son más bajos, incluso gratuitos para los particulares. Para las empresas y los comerciantes, las comisiones por transacción son solo del 0,33 %, en comparación con el 1,13 % de las tarjetas de débito y el 2,34 % de las tarjetas de crédito.

Krugman plantea la posibilidad de introducir una moneda digital similar del banco central (CBDC) en Estados Unidos, por ejemplo, una emitida por la Reserva Federal.

"Pero, ¿qué hay de la posibilidad de crear una CBDC parcial? ¿Podríamos mantener las cuentas bancarias privadas, pero proporcionar un sistema eficiente y público para realizar pagos desde esas cuentas?", preguntó Krugman. "Sí, podríamos. Lo sabemos porque Brasil ya lo ha hecho". 

El propio Brasil ya está avanzando en esa dirección, ya que su Banco Central está desarrollando actualmente Drex, una moneda digital diseñada para complementar a Pix y respaldar transacciones como los pagos programables.

Pero la previsión de Krugman sobre la introducción de un sistema de este tipo en Estados Unidos es clara: "No. O al menos no a corto plazo…", debido a dos obstáculos principales: en primer lugar, el poder del sector financiero estadounidense "nunca permitiría que un sistema público compitiera con sus productos (…), especialmente si el sistema público es superior".

Krugman, crítico desde hace mucho tiempo de la administración de Donald Trump, dijo que un segundo obstáculo sería que los republicanos "nunca, jamás admitirán que un sistema de pagos operado por el gobierno podría ser mejor que las alternativas del sector privado".

También destacó que Pix está "logrando lo que los defensores de las criptomonedas afirmaban, falsamente, que se podía conseguir a través de la cadena de bloques: bajos costos de transacción e inclusión financiera". 

"Es posible que otros países aprendan del éxito de Brasil en el desarrollo de un sistema de pagos digitales. Pero es probable que Estados Unidos siga atrapado en una combinación de intereses creados y fantasías criptográficas".

¿Podría funcionar en Europa?

Nathalie Janson, profesora de economía en la Neoma Business School y especialista en monedas digitales, afirma que un sistema como Pix no se ha implementado en Europa simplemente porque no existe una demanda fuerte para ello.

"Pix fue un proyecto voluntario de las autoridades brasileñas para ampliar el acceso a la banca", explica. No es una prioridad en Europa, ya que la inclusión financiera no es un tema urgente, afirma, y señala que el porcentaje de la población que utiliza los bancos es muy alto: un 80 % de media, con Francia a la cabeza con más del 95 %.

Janson reconoce que, aunque los sistemas de terceros como los PSP (proveedores de servicios de pago) no permiten liquidaciones de pagos en tiempo real como Pix, ese retraso "no ha sido un obstáculo ni una carga" para las empresas europeas.

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La mayoría de los europeos ya utilizan Visa, Mastercard, Apple Pay o aplicaciones bancarias como Lydia, y las transferencias bancarias suelen ser instantáneas. Aunque estos sistemas no están unificados bajo una única infraestructura pública como Pix, son lo suficientemente funcionales para la mayoría de los usuarios.

En cambio, la Unión Europea está invirtiendo en el euro digital, una iniciativa independiente con un alcance diferente. A diferencia de Pix, no se trata solo de un sistema de pago, sino de una moneda digital del banco central basada en un "libro mayor descentralizado en una cadena de bloques donde el nivel de seguridad es mayor".

Sin embargo, advierte que esto podría dar pie a una microgestión por parte del banco central, un escenario en el que las autoridades monetarias controlarían cómo y dónde gasta la gente. Para preservar la privacidad, una posible solución serían las transacciones fuera de línea, pero estas ofrecen una seguridad menor.

Y aunque las herramientas digitales como Apple Pay y las tarjetas de débito desmaterializadas están ganando terreno, los pequeños pagos en efectivo de menos de 5 euros siguen representando más del 90 % de las transacciones físicas en la zona euro.

Adaptado de su original en inglés.