Estoy escribiendo al calor de la noticia: Argentina se encuentra en “default” por causa legal, ya que no pudo llegar a un acuerdo con los “fondos buitres” según el mandato del Juez Griesa. Vamos a explicarnos el embrollo, sin intención de asumir lecciones para la economía mundial.
La noticia la tomo de El País, el miércoles en la noche. Ver el enlace siguiente con la noticia fresca: http://economia.elpais.com/economia/2014/07/31/actualidad/1406765511_684321.html; pero, será necesario conocer los antecedentes para comprender cómo “el pasado persigue a la Argentina”.
Tomando la Cronología presentada por El Mundo, de Madrid, España, (en el siguiente enlace: http://www.elmundo.es/economia/2014/06/16/539f1fee268e3ecb478b4589.html?rel=rosEP)
Argentina afronta su segunda suspensión de pagos en doce años. Las negociaciones contrarreloj del Gobierno con los fondos de inversión especulativos que no se adhirieron a la reestructuración de la deuda soberana en 2005 y 2010 no han llegado a buen puerto y no se ha podido alcanzar un acuerdo.
Estos son los hechos principales del conflicto entre Argentina y los tenedores de deuda:
2001
ï 23 diciembre. En medio de una grave crisis económica y política, Argentina declara la suspensión de pagos de su deuda soberana por valor de 102.000 millones de dólares, en lo que constituye la mayor suspensión de pagos de la historia moderna mundial.
2003
2004
ï 1 junio. Argentina mejora su oferta al aceptar incorporar a la reestructuración el monto de los intereses vencidos de la deuda en mora.
2005
ï 17 enero. Argentina pone en marcha el período de suscripción al canje, que concluye el 25 de febrero.
ï 9 febrero. El Parlamento argentino aprueba ley que dispone que los acreedores que no acepten la oferta de reestructuración no podrán acceder al canje en el futuro.
ï 3 marzo. Argentina logra una adhesión del 76 por ciento en la reestructuración de la deuda, lo que le permite refinanciar bonos por 81.800 millones de dólares, con una quita de 65,4 por ciento. Acreedores con títulos por valor de cerca de 20.000 millones de dólares no entran en la operación. Fondos de inversión tenedores de deuda anuncian acciones legales.
2006
ï 3 enero. Argentina cancela en un sólo pago toda su deuda con el Fondo Monetario Internacional, por valor de 9.500 millones de dólares con reservas del Banco Central.
2009
ï 9 octubre. El ministro de Economía, Amado Boudou, anuncia la reapertura del canje por 20.000 millones de dólares para los fondos que no habían aceptado las condiciones de 2005.
2010
ï 15 abril. El Gobierno argentino presenta los detalles de una nueva oferta de canje de deuda soberana.
ï 23 junio. Argentina anuncia que el canje de bonos tuvo una adhesión del 66 por ciento, con la refinanciación de títulos por 12.067 millones de dólares. Con los canjes de 2005 y 2010, Argentina logró un nivel de adhesión total del 92,4 por ciento con una rebaja del 65 por ciento de media.
2012
ï febrero. El juez federal estadounidense Thomas Griesa sentencia que los acreedores que se negaron a participar en los canjes ofrecidos por Argentina merecen un trato equivalente a aquellos que sí accedieron.
ï 26 octubre. Un tribunal federal de apelaciones de Estados Unidos falla en contra de Argentina por un caso de discriminación hacia los tenedores de bonos que no aceptaron las reestructuraciones de deuda de 2005 y 2010, a quienes, según los cálculos, se les deben 1.330 millones de dólares en concepto de intereses.
ï 30 octubre. El ministro de Economía argentino, Hernán Lorenzino, afirma que su país no va a pagar "jamás" los títulos de deuda a los fondos de inversión especulativos.
ï 22 noviembre. El juez estadounidense Thomas Griesa falla a favor de los fondos de inversión especulativos y ordena a Argentina pagar 1.300 millones de dólares por los bonos de deuda pública en mora desde 2001, antes del 15 de diciembre.
ï 26 noviembre. Argentina recurre ante la Corte de Apelaciones de Nueva York la decisión del juez Griesa alegando que el fallo pone en riesgo futuros procesos de reestructuración de deuda soberana.
2013
ï 19 abril. Los demandantes rechazan la oferta de Argentina de reabrir el canje para fondos que no adhirieron a las reestructuraciones de su deuda en 2005 y 2010.
ï 25 junio. Argentina presenta un recurso de apelación ante la Corte Suprema de Estados Unidos contra una sentencia de Griesa.
ï 23 agosto. La Corte de Apelaciones de Nueva York confirma el fallo de primera instancia de Griesa que obliga a Argentina a pagar a los fondos de inversión litigantes 1.300 millones de dólares.
2014
16 junio. La Corte Suprema de Estados Unidos rechaza aceptar la apelación argentina.
ï -26 de junio de 2014: Argentina depositó más de 1.000 millones de dólares para saldar un vencimiento del 30 de junio correspondiente a su deuda reestructurada. Corre el riesgo de que el dinero sea embargado por orden de la Justicia estadounidense, a raíz de un reclamo de los "fondos buitre" que no aceptaron los canjes.
ï 27 de junio de 2014: La Justicia estadounidense frenó el pago de la deuda reestructurada de la Argentina pero no embargó el dinero depositado por el país para ese fin, tal como habían solicitado los bonistas que no ingresaron en los canjes, los llamados "fondos buitre".
ï 30 de junio de 2014: los bonistas que entraron en los canjes de 2005 y 2010 no reciben el pago tras el depósito del gobierno argentino, que asegura que cumplió con el pago. Comienza un período de gracia de 30 días para que la Argentina cumpla con el pago de la deuda reestructurada para no entrar en default, según las calificadoras de riesgo.
ï Julio: continúan durante todo el mes las negociaciones entre la Argentina y los "fondos buitre" en busca de un acuerdo. Argentina asegura que no puede cumplir el fallo porque estaría incumpliendo la cláusula RUFO, que le impide ofrecer mejores condiciones que las que aceptaron los bonistas en los canjes de 2005 y 2010. Eso representaría demandas millonarias, argumenta el país.
ï 23 de julio de 2014: Fernández de Kirchner reitera que la Argentina "no va a entrar en default" porque ya cumplió con los pagos de su deuda reestructurada, pese a que sigue sin haber acuerdo en el litigio con los "fondos buitre" que no aceptaron los canjes de 2005 y 2010.
ï 30 de julio: Daniel Pollack, nombrado por el juez Thomas Griesa para mediar en la disputa que Argentina mantiene con los "fondos buitre" anuncia que no hubo acuerdo y que Argentina entrará en "default". El país no lo acepta: "Es una situación inédita, Argentina pagó", afirma el ministro de Economía, Axel Kicillof. La agencia de calificación de riesgo Standard & Poor’s declaró la deuda en "default o incumplimiento selectivo" (categoría SD).
Aún con esta cronología, no comprendemos el embrollo argentino, por lo que recomiendo el artículo disponible en el siguiente enlace: http://economia.elpais.com/economia/2014/07/29/actualidad/1406655675_251913.html, “Las claves del conflicto judicial de la deuda argentina”, por Alejandro Rebossio. Nos podemos dar cuenta de que el momento es el adecuado para que todos traten de conseguir las ganancias extraordinarias, ya que en el 2015 se vence la cláusula que obliga a Argentina a igualar las condiciones a los bonistas re-estructurados si concede beneficios a los que no re-estructuraron.
“Argentina aún arrastra las consecuencias del impago de 2001”del mismo Rebossio, disponible en el enlace: http://economia.elpais.com/economia/2014/07/28/actualidad/1406565302_619983.html, dónde el autor rememora los días aciagos de los gobiernos de Menen y De la Rúa, que son los acumuladores de deuda que produjo el primer “default” (el no pago de una deuda) y que ha producido este segundo. Esperemos con Christine Lagarde, la del Fondo Monetario Internacional, la esperanza de que el impacto no sea mayor que las fronteras nacionales de Argentina.
Nuestro informante, Alejandro Rebossio muestra los límites “realistas” del default selectivo argentino, ya que Argentina está pagando y, por lo tanto, se podría esperar la solución privada entre los bancos de capital argentino que “compren” la deuda a los buitres y esperen hasta el 2015 para cobrar. Ver “Argentina, una economía que aún se debate entre la caída y la recuperación” en el siguiente enlace: http://economia.elpais.com/economia/2014/07/30/actualidad/1406750900_887584.html
Esta actitud de poner al límite el sistema se constata en la minuta de la sesión negociadora entre los fondos buitres y el Ministro de Economía en el Despacho del mediador designado por el Juez Griesa. Una historia digna de pensarse de cómo se vive en el límite del sistema capitalista, contada por Rebossio en “Los fondos buitres rechazan la oferta argentina para el pago de los bonos” en el enlace siguiente:http://economia.elpais.com/economia/2014/07/30/actualidad/1406731109_264084.html
Seguiremos tratando el tema…