La empresa AES Dominicana emitió US$ 370 MM (alrededor de RD$ 17 mil MM) en notas en el exterior a una tasa de 7.95% en dólares, pagadera semestralmente, con vencimiento en el 2026.
La operación se hizo a través de sus dos empresas: AES Andres B.V. and Dominican Power Partners (US$ 270,100,000) y Empresa Generadora de Electricidad ITABO (US$ 99,900,000).
Ninguna de estas notas o sus garantías han sido ni será registrada bajo la Ley de Valores o las leyes estatales de Estados Unidos. Las notas fueron vendidas en (a) los Estados Unidos de América sólo para compradores institucionales calificados en base a la Norma 144A de la Ley de Valores y ( b ) fuera de los Estados Unidos de América.
La subasta terminó con un precio de adjudicación alrededor de 97.89%, lo que hace que, en el momento que se tranzaron en el mercado primario, el rendimiento efectivo de los instrumentos fuese de aproximadamente 8.26% en dólares.
Al comparar con el rendimiento de los bonos soberanos de madurez y condiciones similares, observamos que la transacción se realizó con un spread de aprox. 2.4% (el rendimiento de los soberanos a 10 años ronda el 6%) . Por otro lado, la tasa activa (para préstamos) comercial en dólares fluctúa alrededor del 5.5%.
Luego de descontar el costo de la emisión (US$ 7.6 MM, 0.205% del total), los fondos serán utilizados primordialmente para saldar el AES Andres Bridge Loan y el Itabo Bridge Loan, que de por sí fueron obtenidos a través de un grupo de bancos (con el Banco Popular Dominicano como agente administrativo) para saldar dos instrumentos, AES Andres Dominicana Finance Notes e Itabo Dominicana Finance Notes, en diciembre de 2015.